Anthropic заплатит Akamai $11,6 млрд за семь лет в рамках облачной сделки

Anthropic обязалась потратить $11,6 млрд за семь лет на облачную инфраструктуру Akamai. Об этом сообщила сама Akamai в четверг, а детали сделки приводит TechCrunch. Это крупнейший контракт в истории Akamai и продолжение серии масштабных закупок вычислительных ресурсов со стороны Anthropic.

Сумма более чем в шесть раз превышает предыдущее соглашение двух компаний на $1,8 млрд, о котором в мае писало Bloomberg. При этом обязательство не является безусловным: согласно документам Akamai для регулятора, оно зависит от выполнения Akamai определённых требований по поставке и доступности сервисов, и любая из сторон может расторгнуть соглашение при определённых условиях.

Что именно покупает Anthropic

Речь идёт о ставке на менее обсуждаемый сегмент инфраструктуры для ИИ — процессоры общего назначения (CPU). Спрос на такие чипы, выполняющие работу вроде запуска кода и просмотра веб-страниц, растёт по мере того, как ИИ-агенты берут на себя всё больше задач. Для чего именно Anthropic будет использовать мощности Akamai, не уточняется.

Когда Akamai увидит деньги

В текущем году выручки от сделки не будет. На звонке с инвесторами в четверг руководители Akamai заявили, что ожидают $150–300 млн в 2027 году, начиная со второго полугодия, а к концу 2028 года выручка должна выйти на годовой темп около $1,7 млрд.

Для наращивания мощностей Akamai планирует потратить около $5,5 млрд. Дополнительно компания увеличивает капитальные расходы этого года примерно на $1,7 млрд, чтобы заранее закупить комплектующие, включая память.

Варрант вместо прямой инвестиции

В рамках сделки Akamai выдала Anthropic варрант — право купить акции по фиксированной цене — на неголосующие привилегированные акции, конвертируемые в 7,7 млн обыкновенных акций, или до примерно 5% находящихся в обращении бумаг компании, по цене $111,33 за акцию.

Около 2% должны стать доступны Anthropic после первого платежа по договору. Остальное привязано к дальнейшим тратам: каждые дополнительные $3 млрд, которые Anthropic обязуется потратить на облачные сервисы Akamai, открывают ещё примерно 1%. Таким образом, сделка может вырасти на сумму до $9 млрд — примерно до $20 млрд в общей сложности.

Как отмечает Bloomberg, это первый случай, когда Akamai привязывает варрант к облачной сделке, а сам контракт стал крупнейшим в истории компании.

Перевёрнутая логика «циклических» сделок

Варрант меняет более привычную схему так называемых циклических сделок в ИИ, когда поставщики — производители чипов и облачные провайдеры — напрямую инвестируют в лаборатории, покупающие их продукцию. Здесь, наоборот, поставщик даёт своему клиенту потенциальную долю, которая растёт вместе с расходами Anthropic на сервисы Akamai. Похожую структуру использовала AMD с OpenAI в прошлом году, привязав варранты к этапам закупки чипов.

Anthropic уже знакома с такими договорённостями: Amazon, Google, Microsoft и AMD инвестировали или согласились инвестировать в компанию, одновременно продавая ей чипы или облачные мощности. Генеральный директор Дарио Амодеи в интервью The New York Times в декабре прошлого года говорил, что Anthropic не участвует в подобных сделках «в том же масштабе, что некоторые другие игроки».

По данным The Wall Street Journal, акции Akamai в четверг росли в ходе дополнительной сессии на 17%.

Что это значит

Сделка показывает, что крупные ИИ-лаборатории продолжают заключать многолетние контракты на вычислительные мощности, а инфраструктурные провайдеры ищут нестандартные способы закрепить таких клиентов. Для Akamai это крупнейший контракт в истории и первый опыт привязки варранта к облачному соглашению, для Anthropic — очередное долгосрочное обязательство по закупке ресурсов. При этом условия допускают расторжение, а часть выручки Akamai ожидает лишь с 2027 года, поэтому итоговый эффект сделки будет зависеть от фактического исполнения обязательств обеими сторонами.