BlackPeak Capital провела первое закрытие фонда BPSEEF II на €125 млн

Болгарская private equity-фирма BlackPeak Capital объявила о первом закрытии фонда BlackPeak Southeast Europe Growth Equity Fund II SCSp (BPSEEF II) на €125 млн. Об этом сообщает EU-Startups. Фонд предназначен для инвестиций в быстрорастущие компании Юго-Восточной Европы, а его целевой размер составляет €150 млн при жёстком потолке в €200 млн. Ожидается, что финальное закрытие состоится в 2027 году.

Основными рынками для BPSEEF II станут Болгария, Румыния, Хорватия, Словения и Сербия. Фонд также может инвестировать в другие страны Центральной и Восточной Европы, включая Польшу, Венгрию, Словакию, страны Балтии и остальные рынки Западных Балкан.

Кто поддержал фонд

BPSEEF II поддержали возвращающиеся якорные инвесторы из предыдущего фонда BPSEEF I. Среди них:

• Европейский инвестиционный фонд (EIF) — обязательство в €35 млн, из которых €10 млн в рамках Румынского фонда восстановления капитала (Romania Recovery Equity Fund) и €25 млн в рамках Плана восстановления и устойчивости Болгарии.
• Европейский банк реконструкции и развития (EBRD) — €30 млн.
• Международная финансовая корпорация (IFC) — €20 млн.
• Erste Asset Management.

Кроме того, в фонд вошли новые инвесторы: Хорватский банк реконструкции и развития (HBOR) и болгарский Универсальный пенсионный фонд Doverie, крупнейший пенсионный фонд Болгарии, а также региональные частные инвесторы.

Инвестиционная стратегия

BPSEEF II планирует инвестировать от €7 до 20 млн на одну сделку. Фонд будет приобретать как значительные миноритарные, так и мажоритарные доли, partnering с основателями и предоставляя капитал, сеть контактов и экспертизу для масштабирования бизнеса до региональных и глобальных лидеров. Фонд задуман как универсальный (generalist) и сосредоточится на таких темах, как электронная коммерция, здравоохранение, цифровизация, устойчивое развитие и других. Ожидается, что портфель фонда составит от 10 до 12 компаний.

Первые инвестиции из BPSEEF II BlackPeak Capital планирует сделать в начале 2027 года.

Контекст и предыдущие результаты

BlackPeak Capital была основана в 2014 году. За это время фирма привлекла более €280 млн совокупных обязательств в рамках трёх фондов. У BlackPeak есть офисы в Софии, Бухаресте, Загребе, Белграде, Любляне и Вене.

Предыдущий фонд BPSEEF I был запущен в 2021 году и имел финальный размер €126 млн. На первом закрытии BPSEEF II почти сравнялся с этим показателем. BPSEEF I инвестировал в 11 компаний и совершил 16 дополнительных приобретений (add-on acquisitions), обеспечив годовой рост выручки в 34% за последние пять лет. Сообщается, что фонд уже вернул значительную часть вложенного капитала после успешного выхода из euShipments.com (покупателем выступила Austrian Post) и двух частичных выходов из GenePlanet и Wiser Technology.

Ранее EU-Startups сообщал об инвестиции BlackPeak в размере €7 млн в хорватскую Fasal Bio, что иллюстрирует активность фирмы в регионе.

Комментарии управляющих партнёров

Ивайло Господинов, управляющий партнёр BlackPeak Capital, заявил: «Пять лет назад мы тратили много времени, объясняя инвестиционный кейс Юго-Восточной Европы. Сегодня регион остаётся одним из самых быстрорастущих в Европе, и его истории успеха всё чаще говорят сами за себя». Он также отметил, что новое поколение амбициозных основателей построило лидеров в своих нишах, но этим компаниям не хватает капитала для роста в нужном масштабе и экспертизы для международной экспансии. По его словам, BPSEEF II специально создан для решения этой проблемы.

Россен Иванов, управляющий партнёр BlackPeak Capital, добавил: «С BPSEEF I мы расширили команду на региональном уровне и продемонстрировали, что наша стратегия инвестиций в миноритарные сделки роста с сильным фокусом на buy-and-build, как в регионе, так и глобально, даёт отличные результаты». Он также отметил, что с BPSEEF II фирма располагает сильным пайплайном и глубоким пониманием секторов, где ожидается структурный рост.

Никлас Пичлер, управляющий партнёр BlackPeak Capital, сказал: «Наша цель — помочь амбициозным региональным компаниям стать международными лидерами. Мы сочетаем капитал роста с практической поддержкой при выходе на новые рынки, совершении приобретений и усилении управленческих команд».

Что это значит

Первое закрытие BPSEEF II на €125 млн при целевом размере €150 млн демонстрирует доверие институциональных инвесторов к стратегии BlackPeak Capital в Юго-Восточной Европе. Фонд продолжает курс предыдущего фонда, ориентируясь на компании с потенциалом регионального и глобального роста. Для стартапов региона это означает доступ к капиталу на более поздних стадиях, а также к экспертизе и сети контактов, которые предлагает фонд. Окончательные размеры фонда и его влияние на рынок станут ясны после финального закрытия, запланированного на 2027 год.